Știri

În ultima vreme, datele economice din Statele Unite, inclusiv ocuparea forței de muncă și inflația, au scăzut.Dacă inflația se accelerează, aceasta poate accelera procesul de reducere a ratei dobânzii.Există încă un decalaj între așteptările pieței și începerea reducerilor ratei dobânzii, dar apariția unor evenimente conexe poate promova ajustări ale politicilor de către Rezerva Federală.
Analiza prețului aurului și cuprului
La nivel macro, președintele Rezervei Federale Powell a declarat că ratele dobânzilor de politică ale Fed au „intrat într-un interval restrictiv”, iar prețurile internaționale ale aurului se apropie din nou de maxime istorice.Comercianții credeau că discursul lui Powell a fost relativ blând, iar pariul de reducere a ratei dobânzii în 2024 nu a fost suprimat.Randamentul obligațiunilor de trezorerie americane și al dolarului american au scăzut în continuare, ducând la creșterea prețurilor internaționale a aurului și argintului.Datele privind inflația scăzută de câteva luni i-au determinat pe investitori să speculeze că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor în mai 2024 sau chiar mai devreme.
La începutul lunii decembrie 2023, Shenyin Wanguo Futures a anunțat că discursurile oficialilor Rezervei Federale nu au reușit să reducă așteptările pieței de relaxare, iar piața a pariat inițial pe o reducere a ratei încă din martie 2024, ceea ce a făcut ca prețurile internaționale ale aurului să atingă un nou maxim.Dar, având în vedere că sunteți prea optimist cu privire la prețurile laxe, a avut loc o ajustare și o scădere ulterioară.Pe fondul datelor economice slabe din Statele Unite și al ratelor mai slabe ale obligațiunilor în dolari americani, piața a crescut așteptările că Rezerva Federală a finalizat majorările ratelor dobânzilor și ar putea reduce ratele dobânzilor înainte de termen, ceea ce face ca prețurile internaționale ale aurului și argintului să continue să continue a intari.Pe măsură ce ciclul de creștere a ratei dobânzii se încheie, datele economice din SUA slăbesc treptat, conflictele geopolitice globale apar frecvent și centrul de volatilitate al prețurilor metalelor prețioase crește.
Este de așteptat ca prețul internațional al aurului să bată recorduri istorice în 2024, determinat de slăbirea indicelui dolarului american și de așteptările de reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală, precum și de factori geopolitici.Este de așteptat ca prețul internațional al aurului să rămână peste 2000 de dolari pe uncie, potrivit strategilor de mărfuri de la ING.
În ciuda scăderii taxelor de prelucrare a concentratului, producția internă de cupru continuă să crească rapid.Cererea generală în aval din China este stabilă și în îmbunătățire, instalația fotovoltaică conducând la o creștere mare a investițiilor în energie electrică, vânzări bune de aer condiționat și stimulând creșterea producției.Creșterea ratei de penetrare a energiei noi este de așteptat să consolideze cererea de cupru în industria echipamentelor de transport.Piața se așteaptă ca momentul reducerii ratei dobânzii a Rezervei Federale în 2024 să fie întârziat și ca stocurile să crească rapid, ceea ce poate duce la slăbiciune pe termen scurt a prețurilor cuprului și la fluctuații generale ale intervalului.Goldman Sachs a declarat în perspectiva sa pentru metale pentru 2024 că prețurile internaționale ale cuprului sunt de așteptat să depășească 10.000 USD pe tonă.

Motive pentru prețurile istorice ridicate
La începutul lui decembrie 2023, prețurile internaționale ale aurului au crescut cu 12%, în timp ce prețurile interne au crescut cu 16%, depășind randamentele aproape tuturor claselor majore de active interne.În plus, datorită comercializării cu succes a noilor tehnici de aur, noile produse din aur sunt din ce în ce mai favorizate de consumatorii interni, în special de noua generație de tinere iubitoare de frumusețe.Deci, care este motivul pentru care aurul antic este din nou spălat și plin de vitalitate?
Una este că aurul este bogăție veșnică.Monedele diferitelor țări din întreaga lume și bogăția monedei din istorie sunt nenumărate, iar ascensiunea și scăderea lor sunt, de asemenea, trecătoare.În lunga istorie a evoluției monedei, scoici, mătase, aur, argint, cupru, fier și alte materiale au servit toate ca materiale monetare.Valurile spală nisipul, doar pentru a vedea aurul adevărat.Doar aurul a rezistat botezului timpului, dinastiilor, etniei și culturii, devenind o „bogăție monetară” recunoscută la nivel global.Aurul din pre Qin China și Greciei și Romei antice este încă aur până în prezent.
Al doilea este extinderea pieței de consum de aur cu noi tehnologii.În trecut, procesul de producție a produselor din aur era relativ simplu, iar acceptarea femeilor tinere era scăzută.În ultimii ani, datorită progresului tehnologiei de procesare, aurul 3D și 5D, aurul 5G, aurul antic, aurul dur, aurul emailat, incrustația de aur, aurul aurit și alte produse noi sunt orbitoare, atât la modă, cât și grele, conducând moda națională. China-Chic și profund iubit de public.
Al treilea este de a cultiva diamante pentru a ajuta la consumul de aur.În ultimii ani, diamantele cultivate artificial au beneficiat de progresul tehnologic și s-au îndreptat rapid spre comercializare, rezultând o scădere rapidă a prețurilor de vânzare și un impact grav asupra sistemului de prețuri al diamantelor naturale.Deși concurența dintre diamantele artificiale și diamantele naturale este încă greu de distins, ea duce în mod obiectiv la mulți consumatori să nu cumpere diamante artificiale sau diamante naturale, ci să cumpere noi produse din aur artizanal.
Al patrulea este supraoferta de valută globală, expansiunea datoriei, evidențiind atributele de conservare și apreciere a valorii aurului.Consecința unei surplusuri de monedă severă este o inflație severă și o scădere semnificativă a puterii de cumpărare a monedei.Studiul savantului străin Francisco Garcia Parames arată că în ultimii 90 de ani, puterea de cumpărare a dolarului american a scăzut continuu, rămânând doar 4 cenți de la 1 dolar american în 1913 până în 2003, o scădere medie anuală de 3,64%.În schimb, puterea de cumpărare a aurului este relativ stabilă și a prezentat o tendință ascendentă în ultimii ani.În ultimii 30 de ani, creșterea prețurilor aurului exprimat în dolari SUA a fost practic sincronizată cu viteza ofertei excesive de valută în economiile dezvoltate, ceea ce înseamnă că aurul a depășit oferta excesivă a valutelor americane.
În al cincilea rând, băncile centrale globale își măresc rezervele de aur.Creșterea sau scăderea rezervelor de aur de către băncile centrale globale are un impact semnificativ asupra relației dintre cerere și ofertă pe piața aurului.După criza financiară internațională din 2008, băncile centrale din întreaga lume și-au mărit deținerile de aur.Începând cu al treilea trimestru al anului 2023, băncile centrale globale au atins un maxim istoric în deținerile lor de rezerve de aur.Cu toate acestea, proporția de aur din rezervele valutare ale Chinei este încă relativ scăzută.Alte bănci centrale cu creșteri semnificative ale participațiilor includ Singapore, Polonia, India, Orientul Mijlociu și alte regiuni.